A Mediterranean Shipping Company (MSC) anunciou a aquisição da Wilson Sons, empresa brasileira de serviços marítimos e portuários, por R$ 9,9 bilhões. A compra, realizada por meio da subsidiária SAS, representa uma importante expansão da MSC no Brasil e envolve o pagamento de R$ 17,50 por ação pelos 56% da Wilson Sons que pertenciam à Ocean Wilson. Este movimento reforça a presença da MSC no mercado brasileiro, onde já opera o terminal BTP em Santos e um terminal em Santa Catarina.
O enterprise value da Wilson Sons foi estimado em R$ 9,9 bilhões, com equity value de R$ 7,8 bilhões, correspondendo a um múltiplo de 8,7x EBITDA. A empresa opera quatro verticais principais, com receita líquida de R$ 2,5 bilhões e EBITDA de R$ 1,1 bilhão nos últimos doze meses. A maior parte de seus resultados vem da operação de rebocadores, que responde por 44% do EBITDA, seguida pelos terminais de contêineres (34%) e o setor de offshore (15%).
A aquisição inclui ainda o compromisso da MSC de realizar uma oferta pública de aquisição (OPA) para os acionistas restantes da Wilson Sons, podendo resultar na saída da companhia da Bolsa. O papel da Wilson Sons fechou a semana em R$ 17,85, levemente acima do valor acordado na transação.
Entre os principais interessados na aquisição estava o fundo I Squared, que chegou a elevar as especulações em torno da venda da Wilson Sons nas últimas semanas. A oferta da MSC, entretanto, foi finalizada de forma rápida, em apenas dez dias após a retomada das negociações.
A MSC, além de sua frota de 850 navios e participação em 47 terminais em 27 países, pretende fortalecer sua atuação em território nacional com essa aquisição, tornando-se um player ainda mais relevante na logística marítima do Brasil.
