Companhia emite bond de cinco anos com demanda superior à oferta inicial
A Latam Airlines captou US$ 1,4 bilhão por meio da emissão de um bond de cinco anos. O montante será destinado ao pré-pagamento de dívidas, com o objetivo de alongar os prazos e reduzir os custos financeiros da companhia. A emissão ocorreu com um yield de 7,857%, abaixo das expectativas iniciais, que variavam entre 8,25% e 8,5%.
A alta demanda pelo título surpreendeu o mercado, atingindo US$ 7,4 bilhões, muito além do valor inicial de US$ 1,2 bilhão planejado pela empresa. Como resultado, a Latam aumentou a captação em US$ 200 milhões. A operação atraiu 270 investidores, incluindo hedge funds, fundos de crédito, seguradoras e fundos de pensão. Mais de 15 ordens foram superiores a US$ 100 milhões.
Os recursos levantados serão utilizados principalmente para a quitação antecipada de dívidas, como um term loan facility com vencimento em 2027, que tinha um custo significativamente elevado. Esta foi a primeira vez que a Latam acessou o mercado internacional de dívida desde sua saída do processo de recuperação judicial (Chapter 11) em 2022.
Desde então, a companhia registrou uma melhora significativa em sua performance financeira, obtendo um lucro líquido de US$ 400 milhões no primeiro semestre de 2024, contrastando com o prejuízo de quase US$ 1 bilhão no mesmo período de 2022. O sucesso da emissão foi impulsionado por um cenário internacional favorável, com a redução dos juros pelo Federal Reserve (Fed) e a busca de fundos de crédito por oportunidades de alocação antes das eleições americanas.
Diversas empresas brasileiras, como Eletrobras, Petrobras e Suzano, também aproveitaram essa janela de captação recente no mercado internacional de dívida. A coordenação da oferta da Latam foi conduzida por Citi, Santander, JP Morgan e Deutsche Bank.
