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Transação de ações une duas grandes petroleiras em meio à consolidação do setor
A ConocoPhillips está adquirindo a Marathon Oil em uma transação avaliada em US$ 17,1 bilhões, paga inteiramente em ações. Os acionistas da Marathon receberão 0,25 ação da ConocoPhillips para cada ação da Marathon, o que representa um prêmio de 15% sobre o valor de fechamento da Marathon no pregão anterior. Com a notícia, as ações da Marathon subiram quase 10%, enquanto as ações da ConocoPhillips caíram 2,19%.
Considerando as dívidas, o valor total da transação é de US$ 22,5 bilhões. A compra ocorre em um momento difícil para a Marathon, que registrou queda nos lucros por cinco trimestres consecutivos. A ConocoPhillips, por outro lado, vê a aquisição como uma oportunidade para complementar seu portfólio de ativos onshore e aumentar suas reservas em mais de 2 bilhões de barris.
A Marathon opera em regiões estratégicas como a bacia do Bakken na Dakota do Norte, a bacia do Permian no Texas, e a bacia de South Texas Eagle Ford. A ConocoPhillips espera gerar sinergias de US$ 500 milhões no primeiro ano, através da redução de custos operacionais e de overhead, além de maior eficiência no custo de capital.
Além disso, a ConocoPhillips planeja aumentar sua distribuição de dividendos trimestrais em um terço, para US$ 0,78 por ação, e recomprar US$ 7 bilhões em ações no primeiro ano pós-transação, com mais de US$ 20 bilhões em recompra planejados nos primeiros três anos.
Este movimento faz parte de um cenário de forte consolidação no setor de petróleo. Em outubro, a Chevron adquiriu a Hess por US$ 53 bilhões, e no início do mesmo mês, a ExxonMobil comprou a Pioneer por US$ 60 bilhões, focando na exploração de campos de shale.
