Iguatemi amplia portfólio premium com aquisição bilionária

A Iguatemi anunciou a aquisição de participações nos shoppings Pátio Paulista e Pátio Higienópolis por R$ 2,6 bilhões, reforçando sua presença no mercado de ativos premium em São Paulo. A negociação envolveu um consórcio formado por BB Asset, XP Asset, Capitania e BTG Gestora.

O acordo, firmado com a canadense Brookfield, prevê a compra de 60% do condomínio principal do Pátio Paulista e 44,17% de sua expansão, além de 50,1% do empreendimento principal e da expansão do Pátio Higienópolis. A transação inclui um pagamento inicial de 70% à vista e o restante em duas parcelas anuais corrigidas pelo CDI.

A aquisição representa um cap rate de entrada de 7,4% sobre o NOI estimado de 2025 dos shoppings e uma TIR nominal de 17% ao ano. O cap rate implícito, considerando receitas líquidas de impostos das administrações, é de 10%.

Com o consórcio, a Iguatemi mantém sua estratégia de adquirir ativos estratégicos sem impactar significativamente seu índice de alavancagem, que alcançou 1,67 vez no terceiro trimestre. Parte do financiamento pode vir da venda de participações em outros empreendimentos, replicando a abordagem adotada na operação do Rio Sul, em que foram levantados R$ 205 milhões.

Ao final da operação, a Iguatemi aumentará sua fatia no Pátio Higienópolis de 12% para 24%, além de manter sua posição como operadora. No caso do Pátio Paulista, a companhia deterá 10% e assumirá a administração, substituindo a Ancar Ivanhoe.

O fechamento da transação depende de condições como a aprovação do Cade e a anuência de coproprietários. Com este movimento, a Brookfield conclui a venda de seus últimos ativos no segmento de shoppings no Brasil.