Os contratos futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 registraram retração após um período de forte valorização das ações de tecnologia e IA. O movimento reflete a preocupação dos investidores com a sustentabilidade das avaliações do setor, que acumula alta superior a 35% em 2025. As gigantes de tecnologia representam atualmente 32% da capitalização total do S&P 500, o maior nível desde 2000, o que intensifica a percepção de concentração de risco e estimula ajustes táticos em fundos institucionais.
O Nasdaq 100, fortemente influenciado por empresas de IA e semicondutores, caiu cerca de 1,4% na sessão mais recente, com destaque para realizações em papéis de Microsoft, Alphabet e AMD. Apesar da correção, o índice acumula valorização de 29% no ano, impulsionado por resultados consistentes no segundo semestre e pela expansão do uso corporativo de inteligência artificial generativa. Já o S&P 500, que cedeu 0,8% no mesmo período, mantém crescimento acumulado de 17% em 2025, sustentado por setores como energia e saúde.
Analistas apontam que a rotação setorial pode ganhar força à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estabilizam próximos de 4,6% ao ano, favorecendo uma recomposição parcial de carteiras em direção a segmentos defensivos. O movimento reforça o reposicionamento estratégico de investidores institucionais diante de múltiplos elevados no segmento de IA, cujo preço/lucro médio ultrapassa 35 vezes, acima da média histórica de 22 vezes do índice Nasdaq.
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