Estratégia de Bill Ackman visa expansão e valorização de longo prazo
A Pershing Square Capital Management, liderada por Bill Ackman, apresentou uma proposta de fusão envolvendo uma subsidiária recém-criada e a Howard Hughes Holdings. A oferta inclui US$ 85 por ação, em sua maioria em dinheiro, o que representa um prêmio de 38,3% sobre o preço das ações em agosto de 2024, quando a Pershing Square demonstrou interesse inicial na transação. Atualmente, os fundos da Pershing Square já detêm 37,6% das ações da Howard Hughes.
O plano de Ackman busca transformar a Howard Hughes em uma holding inspirada na Berkshire Hathaway, utilizando o capital gerado pela fusão para adquirir participações controladoras em novas empresas e ativos. A ideia é aumentar o valor intrínseco por ação da companhia a longo prazo, com altas taxas de retorno compostas.
Para viabilizar o acordo, a Pershing Square planeja adquirir cerca de 11,8 milhões de ações de acionistas não afiliados e financiar a recompra de US$ 500 milhões em ações da Howard Hughes por meio da emissão de novos títulos. A proposta também prevê a manutenção de todos os funcionários atuais da empresa imobiliária, enquanto a liderança sênior será compartilhada entre executivos da Howard Hughes e da Pershing Square, com Ackman assumindo os cargos de presidente e CEO.
A notícia impactou diretamente o mercado financeiro, com as ações da Howard Hughes subindo 9,4% no pregão pré-mercado, alcançando US$ 78,50 na última segunda-feira (13). Ackman declarou que pretende convidar um pequeno grupo de investidores para participar do acordo, por meio de uma entidade controlada pela Pershing Square, sujeita a um acordo de lock-up por vários anos.
A Howard Hughes Holdings é amplamente reconhecida por seus investimentos em comunidades planejadas e propriedades comerciais. O modelo proposto por Ackman busca ampliar o alcance da empresa, utilizando a estrutura da nova subsidiária como motor para diversificação e crescimento.
A fusão reflete o compromisso da Pershing Square em atuar como investidor de longo prazo, oferecendo suporte estratégico e financeiro à Howard Hughes. Segundo Ackman, o objetivo é explorar todo o potencial da companhia, mantendo a essência inovadora que marcou a história de seu homônimo, o empresário e aviador Howard Hughes.
